CISI洞察：从福布斯中国发布中国ESG50谈ESG投资

来源：南早网

福布斯中国在本月（8月23日）首次发布了中国ESG 50 ，从2022福布斯全球企业2,000强中选取了在Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（公司治理）方面处于领先地位的50家代表企业。

本榜单的入选企业覆盖了金融、能源、工程建造、房地产、互联网、电子设备等十多个行业，其中，金融行业企业数量位居第一，占比达20％；能源和工程建造并列第二位，占比均为14％；第三位是房地产和互联网，占比同为10％。

中国ESG尚处于起步阶段，但随着ESG概念的普及，它正成为衡量企业是否具备社会责任感以及可持续发展能力的重要标准，引导企业走向双向实现商业价值与社会价值的提升，它也反映了投资者和企业的一种负责任的价值追求。

随着金融服务业的发展，ESG已成为行业必须重视的发展方向。近年来，发布ESG相关的独立报告的A股上市公司数量在逐年增加，截至2022年4月，资本市场有1,400余家A股上市公司发布了ESG报告，占比达到30％。

从债券投资来看，2015年发行了我国第一支绿债，截至2022年3月，中国绿色贷款余额已超过18万亿元，中国境内绿色债券余额约1.3万亿元，我国绿债市场规模已位居世界第二。

从股票投资来看，截至2021年底，以ESG为主题的公募基金达到200只，银行业有172款含有ESG名称的理财产品。

ESG投资的快速发展将给投资者和金融机构带来新机遇

投资者做投资一般都出于保值增值和风险分散这两个目的。而ESG这个概念提出的初衷并不是以提升投资者投资业绩为目标的，也就是说ESG是非财务指标。但从长远来看，以ESG为投资标的与盈利并不冲突。ESG关注的是企业的可持续发展，具体而言是注重能耗和污染排放，在同等收益下，企业这两方面的指标表现越突出，越意味着它与同行业的企业相比，在技术、工艺、设备水平方面更成熟先进，其市场竞争力也就越高，那么它就更有可能成为资本市场上的优质投资标的。

显而易见，当投资者将金钱投在某一领域时，就会帮助那个领域的公司发展壮大；也会促进其他公司向相同方向转型。简而言之，投资者或金融机构能够利用资本市场的资源分配功能，将资源更多地投入ESG表现优异的企业，通过基于ESG评价体系的定价差异引导资金流动和资产交易，可以实现存量资产的价值重估和绿色低碳约束条件下的优化配置，通过自己的ESG投资行为来助力实现社会公平和可持续发展。金融机构积极践行ESG投资，是推动中国经济转型的重要力量。

另外，根据MSCI的研究，与ESG评级较低的同行相比，ESG评级良好的公司技术水平更先进、风控能力更强、更注重保护中小股东利益，对投资者而言，其抗风险能力更强，投资回报率更高。但投资者也需要警惕漂绿行为，不能一看到有ESG字样的股票/基金/债券就过于激动。建议买ESG基金时，一定翻看一下基金的持仓，看看基金投资的项目是否真的是ESG相关板块的资产，还是挂羊头卖狗肉，避免被漂绿行为迷惑。

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